Влияние цены нефти на обменный курс рубля

vliyanie-seni-na-neft-na-obmenniy-kurs-rublya

Нефть является важнейшим источником энергии и стратегическим продуктом для человечества.

Мировые цены на нефть — один из ключевых экономических параметров. Нефть оказывает влияние на состояние глобальной экономики и отдельных регионов. Особенно сильно это проявляется в странах, которые ориентированы на экспорт сырьевых ресурсов.

Для России нефть — важнейший ресурс.

В экспорте страны она занимает почти треть от общего объема. Выручка от экспорта углеводородов обеспечивает до 30% доходов федерального бюджета и является важнейшим источником финансирования государственных расходов. 

Кроме этого, “черное золото” является важной составляющей геополитики, как в части поддержания глобального энергетического баланса, так и защиты интересов страны.

Курс рубля находится в практически линейной зависимости от нефтяных цен.

kurs-rublya-v-lineynoy-zavisimosti-ot-neftyanikh-sen

При этом, можно отметить, что краткосрочном интервале рубль сильнее реагирует на изменение стоимости черного золота, чем в долгосрочном. Это связано с тем, что нефть является основной статьей экспортных доходов и имеет значительный вес в бюджете страны.

В долгосрочном периоде заметнее становится влияние других факторов, таких как политика Центрального банка, геополитическая ситуация и т.п.

До валютного кризиса углеводороды обеспечивали свыше двух третей российского экспорта. 

Так, за 2013 год российский экспорт составил 523,3 млрд долларов, экспорт углеводородов — 355,7 млрд долларов, или 68% совокупного экспорта. Других сопоставимых по объему видов товаров в составе экспорта нет. 

Доля доходов в бюджете РФ от продажи нефти и нефтепродуктов поступательно росла с 2009 г. и достигла в 2014 г. своего пика в 51,3 %. Падение нефтяного рынка в начале 2016 года (средняя цена Urals составила 29,69 долл. за баррель) привело к значительному снижению поступлений от нефтегазовых доходов до самого низкого уровня, когда доля в бюджете составляла 37,4 %.

В то же время российский импорт достаточно диверсифицирован, и доля сырья в его составе невелика.

Снижение корреляции нефти и рубля, бюджетное правило

budjetnoe-pravilo

По мнению экспертов Счетной палаты, в 2020 году рубль показал большую устойчивость и независимость от колебаний нефтяного рынка, чем в кризисный период 2014 - 2016 г. г. 

В значительной мере снижению зависимости способствовало применение нового бюджетного правила.

С 2018 г. все нефтегазовые доходы от реализации продукции по ценам выше базовых уровней, заложенных в бюджете, используются для покупки валюты Минфином с последующим размещением в Фонде Национального Благосостояния (ФНБ).

grafik-Brent-i-bazoviy-uroven

График Brent и базовый уровень цен в бюджете (Urals торгуется со спредом в 1 - 2 доллара, в 2020 г. спред доходил до 4 долл.)

В пандемическом 2020 году средства фонда помогли сгладить колебания курса.

Развал сделки ОПЕК+ в марте 20-го, при стремительном распространении пандемии COVID19, привел к обвалу на нефтяном рынке и резкому падению рубля по отношению к доллару. Ситуация диктовала необходимость снижения объемов производства, однако, Саудовская Аравия и Россия не смогли договориться о параметрах соглашения по сокращению добычи.

9 марта падение котировок превысило 30%, цена Brent рухнула до $31,27 за баррель. 

Российская экспортная марка Urals обвалилась до минимальных уровней с апреля 1999 года, до $15 за баррель.

На Московской бирже доллар впервые за последние четыре года превысил отметку 80 руб./долл., зафиксировав максимум 80,87 руб/долл. 

ЦБ России сообщил, что приступает к продаже иностранной валюты из ФНБ, в рамках бюджетного правила для стабилизации курса рубля и поддержания финансовой стабильности, при снижении цен на нефть ниже $25 за баррель.

В апреле ЦБ ежедневно продавал 3,5 млрд рублей из ФНБ.

obratnaya-korelyasiya

Обратная корреляция нефти и рубля, график дневной

В мае объемы продаж были увеличены в три раза и составили 11,4 млрд рублей. 

«Бюджетное правило» не может полностью компенсировать колебания курса, так как на него оказывают влияние и другие важные факторы — спрос и предложение валюты, инвестиционный климат, политика центробанка. С 2014 года сильное давление на курс оказывала санкционная политика.

Цена на нефть в рублях

В 2021 году ситуация на нефтяном рынке благоприятно отражается на курсе российской валюты. 

В бюджет заложена средняя стоимость барреля в размере 3,13 тыс. руб. ($43,3 за баррель при курсе 72,4 руб./$). 

В середине июня стоимость Urals находится возле $70 (Брент $74) за баррель. 

Курс доллара 71,9 руб./долл. Цена нефти в рублях около 5033 руб. за баррель, что значительно выше базовой 3130 руб. 

При формировании федерального бюджета закладывается стоимость российской марки Urals, однако фьючерсы Urals на NYMEX имеют низкую ликвидность, поэтому цена российского эталона исторически рассчитывается по цене Brent с дисконтом в 1–2 долл.

grafik-nefti-v-rublyakh-i-kurs-dollara

График нефти в рублях и курс доллар/рубль

Для чего необходимо следить за динамикой цены на нефть

Влияние рынка нефти на обменный курс рубля используется трейдерами и инвесторами. 

На Форексе торгуется валютная пара USDRUB. Нефть и доллар США имеют обратную корреляцию, поэтому пара доллар/рубль также находится в обратной взаимосвязи с нефтяными ценами.

Для установления прямой зависимости между ценой нефти и российского рубля можно использовать обратную котировку RUBUSD.

korrelyasiya-nefti-i-rublya-grafik-USDRUB-RUBUSD-Brent

Корреляция нефти и рубля, график USDRUB, RUBUSD, Brent 

Движение нефтяных котировок в ту ли иную сторону дает возможность открыть сделку по валютной паре. Если нефть растет, можно рассматривать продажу USDRUB, и наоборот.

Данную закономерность можно использовать при хеджировании рисков фьючерсными контрактами. 

Чтобы научиться понимать основные взаимосвязи на рынках и применять их в торговле, можно пройти бесплатное обучение трейдеров, которое проводит профессиональный трейдер А. М. Герчик.

Влияние ситуации на рынке нефти на курс рубля значительно, но его нельзя рассматривать в отрыве от других факторов.

До начала снижения ключевой ставки в прошлом году, при низких ценах на нефть, рубль выглядел очень устойчиво и эксперты отмечали, что российская валюта “оторвалась” от влияния нефтяных котировок. Низкая инфляция и высокая ключевая ставка центробанка стимулировали приток иностранных инвесторов, что привело к росту спроса на рубль. 

Связь российской валюты с нефтью ослабевает в периоды, когда снижается объем импорта, что ведет к снижению спроса на американскую валюту и поддерживает рубль.

Нельзя не учитывать и курс самой американской валюты, которая зависит от политики ФРС и экономических показателей. Доллар и нефть находятся в обратной корреляционной зависимости. 

grafik-indeksa-dollara-i-nefti

График индекса доллара и нефти 

Ослабление доллара к корзине основных валют поддерживает покупателей и сопровождается ростом цен на сырьевые товары.

В последние годы значительную лепту в расшатывании связи рубля с нефтью внесли антироссийские санкции. Настроения инвесторов стали более чувствительны к изменениям новостного фона, особенно в сфере санкционной политики, чем к фундаментальным факторам.

Трейдеры используют все эти факторы в своей торговле. Для получения доступа к котировкам и графикам в реальном времени а также торговле онлайн, необходимо выбрать терминал для торговли на бирже.

Если вас интересует информация о влиянии цены нефти на курс российского рубля, онлайн форекс и другие, не менее интересные, вопросы, оставляйте заявки на наш курс.

Все современные платформы имеют богатый функционал и позволяют, не просто отдавать приказы брокеру на проведение торговых операций, но и проводить анализ рыночной ситуации, используя графику, исследуя различные временные интервалы, наблюдая за движением как отдельных инструментов, так и рынка в целом.



Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Дистанционном Курсе: "Трейдинг от А до Я за 60 дней"


Подписывайся на рассылку!

которую можно будет настраивать из личного кабинета

Поделиться в соц. сетях: