Недельный обзор рынков с 29-06-20 по 03-07-20



Основные моменты:

Американский рынок

 

Фондовые индексы США закрыли неделю убедительным ростом - S&P 500 прибавил +3,73%, DJIA +2,85%, NASDAQ Comp +4,62%.

В последний день торгов S&P 500 достиг 3-недельного максимума, Dow Jones Industrials - 1-недельного максимума, а Nasdaq 100 - нового исторического максимума. 

Американские индексы

Поддержку рынку оказал сильный отчет о занятости вне сельского хозяйства.

Данные Non Farm Payrolls были намного лучше прогнозов, поэтому оказали позитивное влияние на рыночные настроения.

Общая занятость в июне выросла на 4,8 млн., уровень безработицы упал до 11,1%.

Это - рекордный рост показателя в истории, который значительно превзошел ожидания 3,2 млн.  

Отчет свидетельствует об улучшении ситуации на рынке труда в связи с возобновлением экономической активности.

Позитивная динамика коснулась сферы отдыха и гостеприимства, розничной торговли, образования и здравоохранения, других сфер.

Уровень безработицы снизился на 2,2% до 11,1% процента в июне, и число безработных сократилось на 3,2 млн. до 17,8 млн. человек.

Несмотря на значительное снижение уровня безработицы в мае и июне, показатель на 7,6% превышает февральские уровни.

Число безработных, находящихся на временном увольнении, уменьшилось на 4,8 млн. в июне до 10,6 млн, после снижения на 2,7 млн. ​​в мае. Количество людей, потерявших постоянную работу продолжает расти, увеличившись на 588 000 до 2,9 млн. в июне.

Число вернувшихся на свои рабочие места выросло на 711 000 до 2,4 млн. человек.

Уровень участия в рабочей силе увеличился на 0,7% в июне до 61,5%, но на 1,9% ниже уровня февраля. Общая занятость выросла на 4,9 млн. до 142,2 млн. 

Поддержку рынку оказал сильный отчет о занятости вне сельского хозяйства.

Данные Non Farm Payrolls были намного лучше прогнозов, поэтому оказали позитивное влияние на рыночные настроения.

Общая занятость в июне выросла на 4,8 млн., уровень безработицы упал до 11,1%.

Это - рекордный рост показателя в истории, который значительно превзошел ожидания 3,2 млн.  

Отчет свидетельствует об улучшении ситуации на рынке труда в связи с возобновлением экономической активности.

Позитивная динамика коснулась сферы отдыха и гостеприимства, розничной торговли, образования и здравоохранения, других сфер.

Уровень безработицы снизился на 2,2% до 11,1% процента в июне, и число безработных сократилось на 3,2 млн. до 17,8 млн. человек.

Несмотря на значительное снижение уровня безработицы в мае и июне, показатель на 7,6% превышает февральские уровни.

Число безработных, находящихся на временном увольнении, уменьшилось на 4,8 млн. в июне до 10,6 млн, после снижения на 2,7 млн. ​​в мае. Количество людей, потерявших постоянную работу продолжает расти, увеличившись на 588 000 до 2,9 млн. в июне.

Число вернувшихся на свои рабочие места выросло на 711 000 до 2,4 млн. человек.


Уровень участия в рабочей силе увеличился на 0,7% в июне до 61,5%, но на 1,9% ниже уровня февраля. Общая занятость выросла на 4,9 млн. до 142,2 млн. 



Другие экономические новости были смешанными для акций. Еженедельные первичные заявки на пособие по безработице в США упали с -55 000 до 1,427 млн, что указывает на более слабый рынок труда, чем ожидалось, на уровне 1,350 млн.

Еженедельный отчет о вторичных обращениях за пособием по безработице оказался неожиданно слабее прогноза - рост +59 000 до 19,29 млн, ожидалось снижение до 19,00 млн.

Производственные заказы в мае выросли на 8,0%, при ожиданиях + 8,6%, хотя, это самый большой рост практически за шесть лет.

Фондовые индексы США также получили поддержку от ралли на китайском Shanghai Composite. В четверг основной китайский индекс достиг пятилетнего максимума.

 

В разрезе секторов самый большой рост продемонстрировали коммунальные компании +3,5%, потребительские циклические товары нарастили 3,05%, индустриальный сектор, базовые материалы +2,2%, технологические компании +1,78%, компании биотехнологического  и фармацевтического сектора +1,62%.

В минусе закрылись энергетические и финансовые сектора.



Недельная картина в разрезе секторов S&P 500

 

Среди лидеров роста на прошедшей неделе были акции PFE +6,78%, AMZN +4,93%, AMGN +9,84%, BA +3,39%.

Аутсайдерами были акции крупнейших мировых финансовых компаний - JPM -5,41%, BAC -5,79%, WFC -7,42%.

Недельная картина S&P 500

 

Медвежьи факторы для фондового рынка США включают:

- ущерб, нанесенный США и мировой экономике пандемией коронавируса;

- ожидания резкого падения прибыли S&P 500 на -22% г/г;

- системный стресс для мировой финансовой системы;

- продолжающаяся торговая и техническая напряженность между США и Китаем;

- геополитические риски со стороны Ирана, Северной Кореи и Венесуэлы. 

Позитивные факторы включают:

  • агрессивные меры финансового и денежного стимулирования, принимаемые ЦБ во всем мире для борьбы с последствиями пандеми;
  • снижение торговой напряженности после заключения первой фазы торгового соглашения по линии США - Китай;
  •  крайне низкая доходность облигаций в США, Великобритании, Японии и еврозоне.

Инвесторов тревожит неопределенная ситуация с распространением коронавируса и ростом заболеваемости в Америке и других регионах.

Ведущий эксперт по вирусным инфекциям Энтони Фаучи заявил, что коронавирус демонстрирует некоторые признаки мутации, которые могут облегчить его распространение. 

Комментарий Президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда о кризисной ситуации, вызванной коронавирусом, что «без более детального управления рисками со стороны политики здравоохранения мы можем получить волну существенных банкротств, которые могут привести к финансовому кризису», - также не способствовал повышению оптимизма.

Азиатский рынок

Китайская экономическая статистика поддерживает интерес инвесторов к рисковым активам.

Оживление потребительских расходов привели к росту китайских акций - Китайская ассоциация автопроизводителей сообщила, что продажи автомобилей в Поднебесной растут третий месяц подряд, июньский рост составил 11% в годовом исчислении до 2,28 млн.

Восстановление производственной активности  идет опережающими темпами. Деловая активность в сфере услуг находится на максимальных значениях за последние десять лет.

Китайская экономика завершает «V–образную» формацию восстановления.

Основной китайский фондовый индекс Shanghai Composite находится на максимальных уровнях 2020 года 3122,46, в пятницу показатель вырос на 1,22%, недельный рост составил 4,24%. От минимальных уровней марта индекс вырос на 20% и достиг уровней апреля прошлого года.

Композитный индекс менеджеров по закупкам PMI достиг максимальных значений за последние 10 лет.

Основной вклад в улучшение рыночных настроений внесла сфера услуг,  производственный сектор восстановился лишь к докризисным уровням на фоне уменьшения спроса на рынках сбыта китайской продукции.

Показатель PMI сферы услуг в июне поднялся до уровня 58,4 пунктов после рекордного обвала в I квартале к 26,5.

Закрыли неделю ростом Токийская и Корейская Биржи.   

Российский рынок

На Московской фондовой бирже неделя получилась не очень выразительной. Основные индексы двигались в боковом коридоре и закрылись разнонаправленно. 

Индекс РТС -0,93%, МосБиржи +1,45%. Динамика фондовых индикаторов разошлась из-за валютного фактора. Индекс РТС снизился, завершив неделю в красной зоне, индекс МосБиржи активно рос на фоне ослабления рубля.

Российские индексы

Падение российской валюты вызвано ухудшением ситуации на долговом рынке на фоне увеличения санкционных рисков. 

Многие нерезиденты продают подорожавшие в последние месяцы ОФЗ, переходя из них в инвалюту, что оказывает давление на рубль. 

Основные российские индексы

За прошедшую неделю драйверами роста были акции SBER +3,81%, POLY +4,26%, PLZL +4,09%, VTB +1,29%, GAZP +2,12%, LKOH +1,72%.

Закрылись снижением GMKN -3,70%, TATN -1,22%. 

Сырьевые рынки

Нефть

Энергетический комплекс закончил неделю вблизи максимумов. 

Оживление деловой активности и снижение добычи позитивно отразились на котировках.

Августовский фьючерс WTI вырос на +4,9%, закрылся $40,65; сентябрьский фьючерс Brent + 4,89% за прошедшую неделю с закрытием на $43,14 за баррель.

Комментарии министра энергетики России Новака в четверг оказали поддержку ценам на нефть. Министр сказал, что мировые поставки нефти в этом месяце могут соответствовать спросу или даже упасть ниже, «учитывая продолжающееся ослабление ограничений во многих странах».

Цены на нефть продолжили рост ​​после того, как еженедельные данные Baker Hughes показали, что количество активных нефтяных вышек в Америке снизилось на 3 установки за неделю, закончившуюся 2 июля, что является самым низким показателем за 11 лет - 185 буровые установки.

Глобальные экономические новости также поддержали спрос. Продажи автомобилей в Китае в июне выросли на 11% в годовом исчислении до 2,28 млн. Уровень безработицы в еврозоне в мае вырос на 0,1% до 7,4%, показав более сильный рынок труда, чем ожидалось, от +0,4 до 7,7%.

Еженедельные данные по запасам EIA показали, что запасы сырой нефти упали на -7,20 млн. баррелей, что намного больше, чем консенсус-прогноз -800 тыс. баррелей.

Еженедельные данные ОВОС в среду показали, что запасы сырой нефти в США по состоянию на 26 июня были на + 15,1% выше сезонного 5-летнего среднего, запасы бензина - на 10,3% выше 5-летнего среднего, дистиллятов - на 27,8% выше среднего за 5 лет. 

Добыча нефти в США на неделе, закончившейся 26 июня, осталась на прежнем уровне 11,0 млн. баррелей в сутки.

Основные факторы, влияющие на рынок нефти остаются прежними:

медвежьи факторы:

1 - ущерб, нанесенный глобальному спросу на энергоносители пандемией коронавируса;

2 - мировой избыток нефти, несмотря на сокращение добычи, на 15,1% выше сезонного среднего за пять лет;

3 - высокие запасы бензина - на 10,3% выше среднего показателя за 5 лет;

4 - высокие запасы дистиллятов, которые выше на 27,8% 5-летнего среднего.

Бычьи факторы:

1 - выполнение соглашения ОПЕК + о сокращении добычи на 9,7 млн. баррелей в сутки в мае - июне;

2 - снижение добычи нефти в США и в мире;

3 - уменьшение количества активных нефтяных вышек в мире до 21-летнего минимума;

4 - восстановление экономики Китая и надежда на рост импорта в соответствие с Фазой 1 соглашений;

5 - падение добычи в Иране и Венесуэле из-за санкций США и внутренних процессов.





Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Дистанционном Курсе: "Трейдинг от А до Я за 60 дней"



Поделиться в соц. сетях: