Недельный обзор мировых рынков [19-26.04.20]

Основные моменты:

Мировые рынки переживают нелегкие времена. Но даже учитывая большое количество объективных факторов, все ждут только одного сообщения, что COVID 19 побежден. Пока все ученые мира бьются над решением этой проблемы, мировая экономика находится в сильнейшем кризисе. 

Американский рынок

Фондовые индексы США в конце недели попытались укрепить свои позиции, но рекордный обвал нефтяных котировок в понедельник и вторник, макроэкономические данные и корпоративные отчеты за первый квартал не дали шансов на какой-либо убедительный рост.

Рынок “увяз” в узком диапазоне — одни события толкают вниз, другие вверх, но ничего глобального не происходит, нет сильных драйверов, сильнейший стресс и шок уже случились. Инвесторы пытаются оценить, как долго продлится пандемия, и как она повлияет на мировую экономику.

vliyanie-pandemii

Дневной график индекса DJIA

Сейчас небольшая передышка, чтобы осознать ситуацию не эмоционально, а фактически. В отчетах американских компаний еще присутствует положительный фактор января и февраля — когда американские предприятия продолжали работать и внутри страны не было жестких ограничений. Никто не понимает, каким будет второй квартал. 

Компании уже отказываются от прогнозов на 2020 год. Покупать акции на долгий срок выглядит чрезмерно оптимистично. Снижается спрос, объемы производства и продаж, выручка и прибыль падают, сокращается персонал, компании отказываются от выплаты дивидендов — на чем основывается оптимизм?

Макроэкономическая статистика прошедшей недели неутешительна. Рост безработицы несколько замедлился, но продолжается. Экономисты говорят о том, что уровень безработицы может достигнуть 30%. На этой неделе по данным Министерства труда первичные заявки на пособия по безработице с учетом сезонных колебаний составили 4 427 000, на предыдущей неделе — 5 237 000. Число повторных заявок — 15 млн. 976 тыс.  

Деловая активность на рекордно низких уровнях. 

В США индекс деловой активности в производственной сфере упал до 36,9 в апреле с 48,5 в марте, ниже ожиданий 38. Это самое резкое сокращение с 2009 года.

PMI в сфере услуг упал до 27,0 с 39,8 в предыдущем месяце ниже ожиданий 31,5. 

Заказы на товары длительного пользования в США упали на — 14,4%, что ниже ожиданий — 12,0%, и это самый большой спад за 5 лет.

В пятницу рынок поддержало сообщение о том, что Конгресс США одобрил четвертый пакет помощи для борьбы с эпидемией на сумму 484 миллиарда долларов —  президент Трамп подписал его.

По итогу прошедшей недели основные американские индексы закрылись снижением —  S&P 500 на 1,32%, Dow Jones Industrials — 1,93%, Nasdaq — 0,52%.

pandemiya-snigenie-trendov

Среди секторов по-прежнему в аутсайдерах акции банковского сектора: минус 3,3% капитализации за неделю, WFC — 5,14%, C — 5,17%, BAC — 4,72%, JPM — 4,70%. 

Коммунальная сфера —  3,5%.

Более 2% потерял сектор промышленных товаров — бумаги GE подешевели на 8,48%, BA — на 16,25%.

Падение капитализации в секторе потребительских товаров также более 2%. Акции ведущих корпораций американской экономики закрылись значительным снижением: KO — 5,47%, PM — 5,50%, PG — 4,74%, F — 4,88%. 

Технологии и услуги — 0,5% и — 0,6% соответственно. Лидерами в технологическом секторе были акции FB +6,04%, IBM +3,83%.

Сектор конгломератов — единственный смог нарастить 3%. 

Сектор здравоохранения чуть выше нулевой отметки +0,5% — акции LLY +3,59%, PFE +1,27%, GILD -5,19%.

Цены на сырую нефть в пятницу выросли более чем на 2%, что способствовало росту акций энергетического сектора — XOM +1,18%, APA +25,91%. 

Европейский рынок

В ЕС деловой климат IFO в апреле упал на 11,6 до рекордно низкого уровня 74,3, ниже ожиданий в 79,7. 

PMI в сфере услуг IHS Markit упал до 11,7 в апреле с 26,4 в марте и ниже прогноза 23,8.

PMI в производственной сфере — до 33,6 с 44,5 в марте и ниже ожиданий 39,2. 

Лидеры ЕС одобрили краткосрочный план поддержки бизнеса в 540 млрд. евро и не смогли договориться о реализации долгосрочного плана восстановления в размере 2 триллионов евро. Государства-члены не смогли прийти к согласию по поводу того, как распределить финансовую нагрузку.

Индекс деловой активности в производственной сфере в Великобритании, по предварительным данным, упал до 32,9 в апреле с 47,8 в марте и ниже консенсус-прогноза 42,0 — это самый низкий показатель с момента начала исследований в январе 1992 года.

Годовая программа Наставничества Александра Герчика

Индекс деловой активности в сфере услуг снизился до 12,3 с 34,5 в предыдущем месяце, ниже прогноза 29,0. 

По последним данным розничные продажи в Британии в марте упали более чем на 5% м/м, а доверие потребителей в апреле находится на 11-летнем минимуме.

Европейские фондовые индексы закрыли неделю снижением: DAX 30 упал на 2,7%, французский CAC 40 потерял 2,3%, британский FTSE 100 упал на 0,6%.

Российский рынок

Российские акции заканчивают неделю в плюсе.

Основные индексы RTSI +0,24%, MOEX +1,07%.

Банк России предупредил о глубокой рецессии в этом году около 4-6%, вследствие падения цен на нефть и пандемии. Как и ожидалось, Российский Центробанк снизил процентные ставки до 5,5% с 6% и прогнозирует вероятность дальнейшего снижения. 

Акции сектора нефти и газа закрылись в зеленой зоне — Роснефть +3,22%, ЛУКОЙЛ +2,72%, Татнфть +1,07%, Сургутнефтегаз +2,23%, Газпром +0,56%.

Бумаги золотодобывающих компаний — Полюс +3,51%, Polymetal +11,20%.

Хуже рынка выглядели акции Сбербанка — 1,51%, ВТБ банка — 1,73%.

Сырьевые рынки

Нефть

Нефтяные котировки находятся под сильным давлением снижения глобального спроса. Дисбаланс на рынке энергоносителей достиг такого уровня, что даже договоренности ОПЕК и других производителей о рекордном снижении добычи не могут существенно переломить ситуацию. 

В понедельник - вторник нефтяные котировки обвалились до рекордных значений. 

Майский контракт WTI в понедельник упал на 300% и цены зафиксировали отрицательные значения — 37,63 доллара за баррель. 

Нефть марки Brent в среду упала до 21-летнего минимума.

Цены на сырую нефть находятся под давлением низкого спроса, поскольку в большинстве стран действуют карантинные меры, остановлены предприятия, ограничено транспортное сообщение. Нефтяные хранилища, трубопроводы и танкеры по всему миру быстро заполняются из-за огромного переизбытка.

Запасы нефти в США увеличились до 79%.

Согласно еженедельному отчету EIA запасы сырой нефти увеличились на 15,0 млн. баррелей и составляют 518,6 млн. баррелей, что почти на 9% выше пятилетнего среднего. 

Поставки нефтепродуктов в среднем за последние четыре недели снизились до 15,0 миллионов баррелей в день, что на 25,4% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

Поставки бензина составили в среднем 5,5 миллионов баррелей в день, что на 41,4% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

Добыча нефти в США за неделю, закончившуюся 17 апреля, упала на 0,8% до 12,2 млн. баррелей в сутки, снизившись на 6,9% с рекордного уровня в феврале — 13,1 млн. баррелей.

В пятницу опубликованы данные об уменьшении количества активных нефтяных вышек в США еще на 60 установок до 378 буровых установок.

Июньский фьючерс на нефть марки WTI (CLM20) за неделю упал на 32,32%. В пятницу торги завершились на отметке $16,94 за баррель. 

Нефть сорта Brent (CBM20) закрылась на $21,44, за неделю цена снизилась на 23,65%. 

Металлы

Июньский золотой фьючерс Jun Comex (GCM20) в пятницу закрылся на отметке $1735,6, за неделю прибавив 2,17% а майское серебро (SIK20) — на $15,26, недельное снижение составило -0,21%.

Июньский палладий подешевел на 6,83% за пять торговых дней. 

В пятницу цены на золото немного откатились вниз, цены на промышленные металлы получили поддержку от порции позитивной статистики — индекс доверия потребителей Мичиганского университета в США в апреле оказался лучше прогноза 71,8, против 68,0.

Фонды продолжают наращивать длинные позиции по золоту и серебру. Длинные позиции по золоту в ETFs выросли на прошедшей неделе до рекордного максимума 2959,59 млн. тонн, позиции по серебру — до 673,006 млн. унций.

Драгоценные металлы находятся под влиянием бычьих факторов:

  • денежно-кредитная политика центральных банков;
  • рекордно низкая доходность облигаций;
  • низкая инфляция;
  • повышенный спрос на актив-убежище в кризисной ситуации;

Медвежьи факторы:

  • падение спроса на промышленные металлы вследствие снижения производственной активности.

Хотите научиться понимать рынок ценных бумаг  и состояться как профессионал в трейдинге? Регистрируйтесь на >Дистанционный Курс"Трейдинг от А до Я за 60 дней" от Александра Герчика и получите выжимку более чем 22-ух летнего опыта профессионального трейдера.



Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Дистанционном Курсе: "Трейдинг от А до Я за 60 дней"


Поделиться в соц. сетях: