Мировые рынки в июле 2020 года

Основные моменты:

Коронавирус стал главным фактором мировых финансовых рынков, как впрочем и других аспектов жизни человечества. Как надолго — зависит от того, насколько быстро появятся и будут доступны эффективная вакцина и лекарства от COVID 19.

Любые, даже самые позитивные новости, заставляют нас оглянуться на ситуацию с новыми случаями инфицирования и опасениями нового карантина.

Если посмотреть на динамику любого актива — в той или иной мере она зависит от пандемии. Котировки на золото или промышленные металлы, нефть, акции, доходность облигаций — везде можно увидеть влияние COVID 19. Но врозь или сообща, человечество противостоит и ищет выход, а поэтому есть надежда, и часто именно она является самым мощным драйвером. 

Американский рынок

Основным драйвером американского фондового рынка были акции технологических компаний. NASDAQ фиксировал новые исторические максимумы. По итогам месяца — NASDAQ 100 +7,37%, S&P 500 +5,51%, DJIA +2,74%.

usa-indexi

Американские индексы — NASDAQ 100, S&P 500, DJIA

Наибольший прирост капитализации среди акций индекса широкого рынка пришелся на сектор базовых материалов +9,5%; циклические потребительские товары +8,45%, технологии и потребительский сектор — более 6%, финансовый сектор +3,56%, здравоохранение +3,28%.

В аутсайдерах энергетический сектор — снижение -1,67%.

.sektora

 

Сектора S&P 500 

Движение многих американских акций в июле было ошеломляющим. Среди технологических компаний лидерами роста были AMD +47,26%, NVDA +11,38%, AAPL +16,73. Лидером падения стала Intel Corp (INTC), бумаги которой подешевели на  18,84%.

В секторе потребительских товаров лидерами роста были AMZN +9,93%, PG +9,29%, WMT +8,11%.

В финансовом секторе — BRK +9,99%, PYPL +10,51%, BAC +6,96%.

Среди акций фармацевтических компаний хорошо смотрелись бумаги PFE +14,05%. В отрицательной зоне закрылись недавние фавориты — LLY -7,97%, GILD -8,59.

akcii

Акции S&P 500 

Крупнейшие технологические компании Apple, Amazon и Google сообщили о впечатляющих результатах второго квартала. Акции Apple выросли на 16,73% по итогам месяца, Amazon закрылась +9,93%, GOOGL +3,19%.

Производитель iPhone давал поводы для все новых сообщений.

В последнюю сессию месяца акции Apple выросли на 10,47%, до максимальной отметки $425,66 и закрылись на уровне $425,04 на NASDAQ. В результате, рыночная капитализация Apple составила $1,842 трлн — теперь это самая дорогая публичная компания в мире. Ранее первое место принадлежало  саудовской нефтяной компании Saudi Aramco с капитализацией  $1,76 трлн.

Имея прибыль по результатом деятельности двух кварталов подряд компания становится претендентом для включения акций в индекс S&P 500. 

Apple объявила о предстоящем сплите акций в пропорции 4:1 в период с 24 по 31 августа.

Совершенно неожиданно ньюсмейкером американского фондового рынка в конце июля стали акции компании Kodak, которые взлетели более чем на 500% с $2,6 до $60, закрыв торги на уровне $21,85. Из-за аномального ажиотажа и роста цены торги бумагами Kodak были временно приостановлены. Причиной такого интереса к акциям стало известие о выходе производителя фотографической пленки на фармацевтический рынок. Kodak получит кредит на сумму $765 млн от правительства США на производство фармацевтической продукции. По сообщению The Wall Street Journal, такой шаг направлен на борьбу с конкурентами — производителями лекарств из Индии и Китая. 

Акции основных нефтяных компаний Exxon и Chevron сообщили о своих худших результатах за последние десятилетия.

Exxon опубликовал убыток в размере 1,1 миллиарда долл. во втором квартале. Бумаги Exxon подешевели на 5,5%.

CVX закрылись с минусом 5,93%.

В июле начался сезон отчетов по итогам второго квартала и первого полугодия.

По данным исследований FactSet результаты отчетов компаний, входящих в индекс S&P 500, оказались лучше прогнозов.

Из 63% отчитавшихся компаний фактический EPS превысил прогнозы у 84%, что выше среднего показателя за пять лет. 

Если такая динамика сохранится, то это будет самый высокий процент компаний S&P 500, сообщивших о EPS выше прогноза FactSet.

В целом, корпорации сообщают о прибыли, которая на 21,8% выше оценок, что также выше средних показателей за пять лет. 

itogi-otchetov

Итоги отчетов компаний S&P 500

Фактический уровень продаж превысил прогнозируемый у 69%  отчитавшихся компаний.

Компании сообщают о продажах, которые на 2,4% выше ожиданий.

viruchka-po-itogam

Выручка по итогам Q2

В течение первой недели августа 129 компаний S&P 500 планируют опубликовать результаты за второй квартал.

Экономическая статистика

Отчет о занятости вне сельского хозяйства за июнь был лучше прогноза. 

Общая занятость рекордно выросла и превзошла все ожидания — на 4,8 млн.(прогнозировалось 3 млн.). Уровень безработицы упал до 11,1%. 

Отчет продемонстрировал улучшение ситуации на рынке труда в связи с возобновлением экономической активности.

Предварительная оценка показала, что во втором квартале 2020 года ВВП США сократился на 32,9% в годовом исчислении. И это самый большой спад за всю историю, хотя лучше  прогноза падения — на 34,1%.

vvp-usa

Исторический график ВВП США

Число американцев, обратившихся за первичным пособием по безработице росло две недели подряд во второй половине июля.

Рост новых случаев COVID-19 заставляет власти некоторых штатов вводить ограничения и останавливать процесс возобновления активности. 

uroven-bezrabotici

Первичные заявки на пособия по безработице США

Число повторных заявок также показало тенденцию к росту.

ФРС на заседании 29 июля оставила процентную ставку без изменений в диапазоне 0 - 0,25%

stavka-frs-usa

Ключевая процентная ставка ФРС США

В заявлении Комитета по открытым рынкам ФРС США говорится, что «Федеральная резервная система обязуется использовать весь свой набор инструментов для поддержки экономики США в это непростое время, способствуя тем самым достижению целей максимальной занятости и стабильности цен».

В пресс-релизе особое место уделено влиянию коронавируса на экономику в глобальном масштабе. 

ФРС также объявила о продолжении покупки облигаций, поддержке программ кредитования и ликвидности, по крайней мере, на текущем уровне. Центральный банк объявил о продлении своих долларовых линий обмена ликвидности и соглашения о временном выкупе для иностранных и международных валютных органов до 31 марта 2021 года.

Российский рынок

Российский Центробанк в июле в очередной раз снизил ключевую ставку.

В этот раз регулятор объявил о снижении ставки на 25 базисных пунктов до 4,25%.

ЦБ заявил, что по прежнему нацелен на ограничение дефляционных рисков и стабилизацию инфляции вблизи 4%.

Было отмечено, что во втором квартале наблюдалось глубокое падение внутреннего и внешнего спроса, что скажется на динамике инфляции во второй половине 2020 г. и в начале 2021 г.

По оценке ЦБ на 20 июля, годовая инфляция составила около 3,3%.

Российский рубль не удержал свои позиции к доллару и евро и в конце июля резко просел.

Июльские торги в паре с долларом США завершились на отметке 74,23 руб./долл.

USDRUB- M

USDRUB, M

В паре с евро рубль закрыл месяц на уровне 87,09 руб./евро, при этом зафиксировав максимум 88,03. На таких отметках пара была лишь 30 марта.

EURRUB- M

EURRUB, M

Такое снижение курса российской валюты эксперты объясняют многими факторами как внешнего, так и внутреннего характера. 

С неугасающей пандемией приходит понимание того, что в глобальном масштабе экономику ждет нелегкий путь восстановления. Поэтому негативные ожидания инвесторов находят отражение и в динамике рубля, как и в динамике других рисковых активов. 

Инвесторы стараются найти защиту в традиционных инструментах — цены на золото побили все рекорды.

На внешние факторы наложились и внутренние. С окончанием периода налоговых платежей спрос на рубль снизился.

В то же время, рублевые дивиденды, выплаченные в июле российскими эмитентами, переводятся в валюту, что также влияет на курс.

Эксперты считают, что только выплата дивидендов основными экспортерами — «Газпромом», «Лукойлом», «Сургутнефтегазом» и др. сдвинуло курс рубля по отношению к доллару на 2,7%.

Еще одним фактором давления специалисты считают политику Центробанка, направленную на снижение объемов продажи валюты в рамках бюджетного правила. Уменьшение объемов интервенций также давит на котировки.

В целом, эксперты позитивно настроены и считают такое снижение краткосрочным явлением.

Основные индексы российского фондового рынка закрыли торги июля с полюсом - RTSI +1,80%, IMOEX +6,14%.

РТС-М

Индекс РТС, М

mos-birja

Индекс МосБиржи, М

Ракетой улетели вверх акции золотодобывающих компаний — POLY +32,63%, PLZL +41,39%.

Бумаги компаний энергетического сектора находятся под давлением угрозы снижения спроса из-за новых вспышек заражений и перспективы ввода новых карантинных ограничений. GAZP -5,51%, LKOH -3,64%.

Акции Сбербанка проявляют готовность к ралли — SBER +9,26%. 

Бумаги Аэрофлота закрылись с повышением, несмотря на негативную реакцию на фоне сообщения о дополнительной эмиссии, поддержку оказало возобновление полетов — AFLT +1,69%.

Бумаги Яндекса по итогам месяца среди лидеров роста +21,14%, несмотря на негативную реакцию на квартальный отчет об убытке 3,7 млрд. руб. с откатом цены на 3% вниз.  

Сырьевой рынок

Нефть

Сентябрьские фьючерсы на нефть WTI Crude Oil WTI Sep '20 (CLU20) в выросли на +2,36%, закрыли торги в последнюю сессию на $40,27 за баррель. 

Октябрьские фьючерсы Crude Oil Brent F Oct '20 (QAV20) подорожали на 5,15% за месяц, закрывшись на $43,52.

 NYMEX

Фьючерсы на нефть [NYMEX]

Цены на сырую нефть зафиксировали минимальные месячные значения в последний четверг июля — WTI $38,72, Brent $41,71. Максимальные значения месяца для нефти марки WTI — H $42,51, для марки Brent — H $45,06.

На нефтяные котировки по-прежнему давят вторая волна Covid и опасения по поводу слабости экономики, глобальных потребительских расходов и туристического сектора.

Индекс потребительских настроений Мичиганского университета в США снизился на -0,7 пункта до 72,5 с уровня в начале июля и оказался слабее ожиданий -0,3 пункта до 72,9.

Акции крупнейших нефтяных компаний в конце месяца резко снизились на фоне негативных новостей о доходах. Exxon и Chevron отчитались о худших результатах за последние десять лет.

Глобальные экономические данные были в целом слабыми и негативными для цен на нефть. 

На нефтяные котировки давят опасения, что рост заболеваемости в разных регионах может вынудить страны вновь ввести ограничения, что приведет к падению спроса на энергоносители.

Бейкер Хьюз сообщили, что количество активных нефтяных вышек в США на неделе, закончившейся 31 июля, упало на -1 буровую установку до 180, что соответствует 11-летнему минимуму.

Еженедельные данные EIA показали, что запасы сырой нефти в США по состоянию на 24 июля были на 17,1% выше сезонного 5-летнего среднего, запасы бензина были на 7,9% выше 5-летнего среднего, и дистилляты были на + 26,4% выше среднего показателя за 5 лет.

Добыча нефти в США не изменилась и составила 11,1 млн. баррелей в сутки.

Золото и серебро

Драгоценные металлы — золото и серебро продолжили ралли предыдущих месяцев и обновляли максимумы.

Августовский фьючерс на золото Aug Comex (GCQ20) вырос на 9,01%.

Comex-M 

Фьючерсы на золото Comex, M

Золотые фьючерсы установили новый исторический максимум на отметке $1981,1, побив рекорд сентября 2011 года $1923,7.

Фьючерс на серебро с поставкой в сентябре Sep (SIU20) подорожал на на 29,94%.

serebro 

Фьючерсы на серебро, Comex, M

Серебро зафиксировало максимум $26,275 за тройскую унцию — уровень цен, соответствующий апрелю 2013 года.

Цены на промышленные металлы были поддержаны новостями о росте индекса деловой активности в производственном секторе Китая, показатель вырос на +0,2 пункта до 51,1, что было лучше, чем консенсус-прогноз снижения на -0,1 пункта до 50,8.

Цены на промышленные металлы поддерживают ожидания нового законопроекта о стимулировании экономики в США, хотя в настоящее время переговоры не достигают значительного прогресса.

Спрос на безопасные активы вновь подпитывался событиями в Штатах — истек федеральный бонус по безработице, что станет слабым звеном для политики ФРС; смятение внес твитт Трампа о возможном переносе выборов.

На рынке физического золота наблюдалось снижение спроса, в то время, как фонды наращивали покупки.

Всемирный совет по золоту сообщил о том, что потребление золота в Индии в первой половине 2020 года (январь-июнь) упало на -56% г/г до 165,6 млн тонн. Индия является четвертым по величине импортером золота в мире. 

Фонды продолжают наращивать длинные позиции по золоту и серебру до рекордных уровней. Длинные позиции по золоту в ETFs выросли до нового максимума с 2002 г. в 3 355,22 метрической тонны; длинные позиции по серебру выросли до нового максимума в 879,357 млн. тройских унций.

 





Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Дистанционном Курсе: "Трейдинг от А до Я за 60 дней"


Поделиться в соц. сетях: