8 причин падения капитализации компаний

План статьи:

Показатель, который отражает суммарную стоимость всех акций компании, — это и есть капитализация. По этой цифре можно судить о масштабах бизнеса и ценности его продуктов на фондовом рынке в виды ценных бумаг.  Чем выше капитализация компании, тем устойчивее ее положение на рынке, тем больше спрос на ее продукцию, а следовательно, и на акции. Все опытные трейдеры и инвесторы прежде всего интересуются именно этим показателем. Если же он начинает падать, то главный вопрос, который волнует держателей ценных бумаг — причины падения. Всем хочется понимать, стоит ли связываться с акциями той или иной компании. Поэтому есть смысл разобраться, из-за чего может упасть капитализация и как это влияет на стоимость акций.  

капитализация-фейсбук

К чему сводится сущность капитализации

Этот объективный рыночный показатель помогает понять, в какую сумму обойдется покупка абсолютно всех акций компании по текущей цене.  Математическая формула для расчета выглядит так:

формула-капитализации

К примеру, компания выпустила в обращение 100 тысяч акций по 10 долларов каждая на текущий момент. Умножаем и получаем показатель рыночной капитализации в $1 млн. Это касается только обыкновенных акций. Сюда не входят привилегированные акции и облигации. При этом вы понимаете, что когда стоимость акций увеличивается или уменьшается, то и капитализация соответственно тоже меняется. Отсюда следует вывод, что трейдеров и инвесторов в первую очередь будут интересовать компании с более высокой капитализацией. Хотя акции компаний со средними и низкими показателями тоже имеют свои преимущества — их можно приобретать по весьма умеренным ценам и рассчитывать на перспективы роста. 

капитализация-эппл-1-млрд-долларов

Почему стоимость акций может снижаться?

  1. Котировки акций влияют на предложение и спрос.

Они зависят от субъективных представлений финансовых аналитиков или инвесторов о реальных ценах компаний, от прогнозов и перспектив роста их капитализации.  На любой товар цена рискует в любой момент измениться. И это непосредственно влияет на ход любого бизнеса и его успешность. С точки зрения предприятия, которое продает товары, рост - это хорошо. А для тех, кто закупает — плохо. Но даже если фирма ведет деятельность, которая с торговлей никак не связана, на ней это тоже может отразиться. Судите сами — когда происходит очередное подорожание многих товаров, население скатывается в жесткую экономию. Люди начинают реже пользоваться услугами любых компаний, так как снижается общая покупательная способность граждан. А раз она снижается в общем, то это отражается на всей экономике в целом. Что еще может влиять на рост или падение капитализации? 

предложение-и-спрос

  1. Плохие новости о компании в СМИ

Цена на товары или услуги компании может снизиться после негативных публикаций и репортажей. Авария на атомной электростанции в Фукусиме 2011 года спровоцировала падение акций урановой отрасли и американских коммунальных предприятий, потребляющих их энергию. Представьте себе масштабы только одной этой плохой новости, которая повлияла сразу на несколько отраслей. А когда таких новостей много — то крах терпят экономики разных стран, что приводит к мировым кризисам. 

как-новости-влияют-на-капитализацию

  1. Влияние рейтингов

Каждая компания имеет свой кредитный рейтинг, то есть экономическую оценку экспертов. От места в рейтинге зависит сумма процентов, которые компании платят за привлечение средств. Цены на акции предприятий, которыми торгуют на биржах, влияют на то, какую оценку (рейтинг) им присвоят аналитики. А от того, как колеблются котировки, зависит уровень доверия трейдеров и инвесторов той или иной компании. 

как-влияют-рейтинги-на-капитализацию

  1. Погоня за прогрессом

В наши дни трудно отыскать предприятия, которые больше ста лет на рынке. Причина в том, что у многих компаний слишком быстро устаревают технологии производства и способы продаж. Конкуренция растет. И всегда есть риск того, что другие производители способны предъявить рынку аналогичные продукты улучшенного качества по более низким ценам.  

погоня-за-прогрессом-капитализация

  1. Репутация компании и нормы закона

Законодательство слишком многих стран настолько несовершенны, что всегда можно найти несоответствие между аспектами деятельности компаний и нормами закона. Опытные сотрудники проверяющих органов или аудиторы легко найдут ошибки в отчётности (хорошо, если непреднамеренные), не вовремя уплаченные налоги, а то и банальную кражу средств руководством. Подобные разоблачение наносят серьезный или даже непоправимый ущерб репутации предприятия. В силу этого стоимость акций тоже может падать, если не хуже — в зависимости от масштабов бедствия компания может вообще перестать существовать. 

как-репутация-влияет-на-капитализацию

  1. Риски, связанные с изменением законодательства

Трейдеры и инвесторы уже не раз наблюдали картину, когда власти применяют ограничительные меры к отдельным корпорациям или целым отраслям в виде антимонопольных законов, новых нормативов или чего-то еще. Поэтому есть компании и даже государства, в которое инвесторам становится неинтересно вкладывать деньги. 

как-влияет-законодательство-на-капитализацию

  1. Риски, связанные с инфляцией

Они часто идут рука об руку с изменением процентных ставок. Если бизнес нуждается в финансировании и берет кредит в банке, который потом увеличивают процентную ставку, то у предпринимателя возникают определенные сложности. У него растут затраты на бизнес, ему всё труднее оставаться на плаву.   А когда процентные ставки поднимают из-за растущей инфляции, то компании еще сложнее привлекать дополнительное финансирование в условиях уменьшения общей покупательной способности денег. 

как-влияет-инфляция-на-капитализацию

  1. Ошибочные прогнозы

Экономические прогнозы — вещь довольно зыбкая. Поскольку экономические ожидания всё-таки строят люди, пусть даже высоко-компетентные, всё равно сохраняется риск, что допущение могут оказаться неточными. А именно их берут за основу при построении модели бизнеса. Причём любая неточность может затронуть не только саму компанию, но и ее поставщиков и подрядчиков.  

как-прогнозы-влияют-на-капитализацию

Выводы

Любой бизнес предполагает наличие рисков. Поэтому не бывает компаний и акций, которые не испытывают падения цен.  К тому же есть дополнительные факторы:

  • когда уменьшается прибыль компании, это снижает цену акций и интерес инвесторов к ним
  • когда участники финансовых рынков идут за толпой. В силу каких-то объективных причин они думают, что стоимость акций конкретной компании упадет и постепенно двигают цену вниз, даже если фактически стоимость ещё держится. Это влияет на поведение рынка в целом. Из-за этого цена действительно начинает снижаться без всяких оснований. 

От этого часто страдают новые компании. При их появлении на рынке возникает ажиотаж, потому что все ждут каких-то инноваций и часто цена на акции становится неоправданно завышенная. А когда ажиотаж падает, приходит понимание, что завышенная цена ничем не подкреплена. Соответственно, падают котировки и капитализация. Поэтому при выборе акции мы рекомендуем узнать как можно больше о той или иной компании, скрупулезно изучить всю информацию, которая может повлиять на показатель капитализации и только потом принимать решение о покупке ценных бумаг.

от-чего-зависит-капитализация-компании

Если вы сомневаетесь, что справитесь с подобной задачей самостоятельно, можете присоединиться к нам, подписавшись на бесплатный курс, где этот вопрос рассматривается в числе прочих.  А если вы уже опытный инвестор, поделитесь в комментариях, какими критериями вы руководствуетесь, когда выбираете акции тех или иных компаний. 



Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Дистанционном Курсе: "Трейдинг от А до Я за 60 дней"


Подписывайся на рассылку!

которую можно будет настраивать из личного кабинета

Поделиться в соц. сетях: